SYDNEY (Reuters) – I futures sulle azioni USA sono saliti nelle contrattazioni asiatiche lunedì, dopo che le autorità hanno annunciato l’intenzione di limitare le conseguenze del crollo della banca della Silicon Valley, mentre gli investitori non scommettevano più su un rialzo dei tassi questo mese.
La maggior parte dei mercati azionari asiatici è stata leggermente in rosso, guidata dai titoli finanziari, mentre il dollaro è sceso mentre i rendimenti dei Treasury a breve termine hanno continuato il loro forte calo.
In una dichiarazione congiunta, il Tesoro degli Stati Uniti e la Federal Reserve hanno annunciato una serie di misure per stabilizzare il sistema bancario e hanno affermato che i depositanti della SVB (SIVB.O) potranno accedere ai propri depositi lunedì.
La Fed ha dichiarato che fornirà ulteriori finanziamenti attraverso un nuovo Bank Term Funding Program, che fornirà prestiti fino a un anno agli istituti di deposito, garantiti da buoni del Tesoro e altre attività detenute da tali istituti.
Le mosse sono arrivate quando le autorità hanno rilevato la Signature Bank (SBNY.O), con sede a New York, la seconda banca che la banca ha perso in pochi giorni.
Ancora più importante, hanno osservato gli analisti, la Fed accetterebbe garanzie collaterali alla pari piuttosto che fare riferimento al mercato, consentendo alle banche di prendere in prestito denaro senza dover vendere attività in perdita.
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“Queste sono mosse forti”, ha affermato Paul Ashworth, capo dell’economia del Nord America presso Capital Economics.
“Logicamente, questo dovrebbe essere sufficiente per impedire la diffusione di qualsiasi infezione e la chiusura di più banche, cosa che può accadere in un batter d’occhio nell’era digitale”, ha aggiunto. “Ma il contagio ha sempre riguardato la paura irrazionale, quindi vorremmo sottolineare che non vi è alcuna garanzia che funzioni”.
Gli investitori hanno reagito facendo scendere i futures su azioni USA S&P 500 in ribasso dell’1,4%, mentre i futures Nasdaq sono saliti dell’1,5%. Sia i futures EUROSTOXX 50 che i futures FTSE sono rimasti invariati poiché i mercati erano preoccupati per una maggiore volatilità.
Il più ampio indice MSCI di azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è salito dello 0,3% mentre gli investitori riflettevano sulle conseguenze per i mercati regionali.
Il Nikkei giapponese (.N225) è sceso dell’1,6% a causa di scambi instabili, mentre l’indice della Corea del Sud (.KS11) ha perso lo 0,5%.
Le blue chip cinesi (.CSI300) hanno guadagnato lo 0,1% dopo aver sorpreso Pechino mantenendo il capo della banca centrale e il ministro delle finanze domenica, dando priorità alla continuità mentre incombono le sfide economiche in patria e all’estero.
Nuovo grattacapo per la banca
La preoccupazione per la stabilità finanziaria era tale che gli investitori hanno ipotizzato che la Fed sarebbe ora riluttante a invertire la tendenza alzando i tassi di interesse di ben 50 punti base questo mese.
I futures sui fondi Fed sono aumentati nelle prime operazioni per indicare una probabilità di appena il 17%, in aumento di mezzo punto, rispetto a circa il 70% prima della diffusione delle notizie SVB la scorsa settimana.
I tassi massimi sono tornati al 5,14% dal 5,69% di mercoledì scorso ei mercati hanno scontato anche un taglio dei tassi entro la fine dell’anno.
“Data la pressione nel sistema bancario, non ci aspettiamo più che il FOMC aumenti i tassi di interesse nella prossima riunione del 22 marzo”, hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs.
“Abbiamo lasciato invariata la nostra previsione che il FOMC aumenterà di 25 punti base a maggio, giugno e luglio e ora ci aspettiamo un tasso finale del 5,25-5,5%, anche se vediamo una significativa incertezza intorno al percorso”.
Tali discorsi, insieme al passaggio alla sicurezza, hanno visto il rendimento dei Treasury a 2 anni scendere di altri 12 punti base al 4,46%, rispetto al picco della scorsa settimana del 5,08%.
Tuttavia, i rendimenti a lungo termine sono aumentati e la curva si è accentuata poiché l’inflazione ha continuato a destare preoccupazione.
Molto dipenderà da ciò che riveleranno i dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti martedì, con il chiaro rischio che una lettura più alta eserciterà pressioni sulla Fed per un rally anche se il sistema finanziario è sotto pressione.
La Banca centrale europea si riunisce giovedì e si prevede ancora che aumenterà i tassi di interesse di 50 punti base e segnalerà un ulteriore inasprimento in vista, anche se per ora dovrà tenere conto della stabilità finanziaria.
Nei mercati valutari, il dollaro è sceso dello 0,6% contro lo yen giapponese, rifugio sicuro, a 134,20, anche se questo era ben lungi dall’essere un minimo iniziale.
Il dollaro è sceso dello 0,4% rispetto al franco svizzero, mentre l’euro è sceso dello 0,5% a $ 1,0696 a causa del calo dei rendimenti statunitensi a breve termine.
L’oro è salito dello 0,6% a 1.879 dollari l’oncia, dopo essere balzato del 2% venerdì.
I prezzi del petrolio sono diminuiti, con il greggio Brent che è sceso di 24 cent a 82,54 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 14 cent a 76,54 dollari al barile.
Segnalazione da Wayne Cole. Montaggio di Diane Craft e Sam Holmes
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