È troppo tardi per acquistare azioni AMD?

L’emergere dell’intelligenza artificiale (AI) nel 2023 ha improvvisamente aumentato la domanda di una potente potenza di elaborazione informatica. Questo è stato un vantaggio per l’industria dei chip semiconduttori Microdispositivi avanzati (AMD 7,11%)che produce chip ad alte prestazioni adatti all'intelligenza artificiale.

Questa sete di prodotti di intelligenza artificiale ha contribuito a spingere il prezzo delle azioni della società dal minimo di 52 settimane di 67,27 dollari lo scorso gennaio a un massimo di 151,05 dollari entro dicembre. Quindi, l’impennata dei prezzi delle azioni AMD significa che ormai è troppo tardi per acquistare azioni?

All’inizio del 2024, il titolo rimane vicino al suo massimo di 52 settimane. Ma è possibile andare più in alto di così? Fare ricerche sull'azienda può aiutare a valutare se AMD rappresenta o meno un investimento utile.

Funzionalità AI di AMD

AMD trarrà sicuramente beneficio dall’ascesa dell’intelligenza artificiale. Per esempio, Microsoft AMD sta integrando i chip AI di AMD nel suo sistema operativo per PC Windows come parte di una partnership pluriennale. E aziende, come la madre Facebook mortosta guardando ai processori AI di AMD come un'alternativa a basso costo a quelli offerti dai leader del settore Nvidia.

Lisa Su, CEO di AMD, ha osservato che la domanda per gli acceleratori MI300 dell'azienda, il suo prodotto AI per data center, è così forte che sembra essere “il prodotto più veloce a raggiungere 1 miliardo di dollari di vendite nella storia di AMD”. Per capitalizzare questa domanda, AMD ha acquisito le società di software AI Nod.ai e Mipsology nel 2023 per rafforzare le sue offerte di AI. Nod.ai consente ai clienti di automatizzare l'implementazione e l'ottimizzazione dei chip AI. La mipsologia aiuta i programmi di intelligenza artificiale a elaborare dati e prendere decisioni, un processo noto come inferenza.

I progressi dell’azienda nel campo dell’intelligenza artificiale hanno contribuito ad aumentare il prezzo delle azioni di AMD. Ma il prossimo test arriverà quando AMD pubblicherà i risultati degli utili del quarto trimestre entro la fine dell’anno.

Nel terzo trimestre, l’azienda ha generato un fatturato di 5,8 miliardi di dollari, con un incremento del 4% rispetto all’anno precedente. AMD prevede circa 6 miliardi di dollari di vendite nel quarto trimestre, in aumento rispetto alle vendite del 2022 di 5,6 miliardi di dollari. I ricavi di AMD nel quarto trimestre dovranno probabilmente superare queste aspettative affinché il prezzo delle sue azioni salga.

Altre considerazioni sulle azioni AMD

Nonostante il potenziale rialzo, nel lungo termine il business di AMD è vulnerabile alla natura ciclica del settore dei PC. Quando le vendite di PC o console di gioco diminuiscono, ad esempio, diminuisce anche la domanda di chip AMD, danneggiandone i ricavi.

Questo è stato il caso nel primo trimestre del 2023. I ricavi di AMD sono diminuiti del 9% su base annua a causa delle deboli vendite nel mercato dei PC. Il calo dei ricavi del primo trimestre è stato sufficientemente significativo da indurre la società a registrare una perdita netta di 139 milioni di dollari nel trimestre, un massiccio calo del 118% rispetto all’utile netto del 2022 di 786 milioni di dollari.

Un altro fattore da considerare è l’elevata valutazione delle azioni AMD. Attualmente, il rapporto P/E degli ultimi 12 mesi della società (rapporto P/E) di 1.156 è incredibilmente alto. Confrontatelo con il P/E del concorrente Nvidia pari a 72. AMD dovrà fornire risultati finanziari impressionanti in futuro per giustificare la sua attuale valutazione.

Inoltre, l’obiettivo di prezzo medio per le azioni AMD tra gli analisti di Wall Street è di $ 144,03 al momento della stesura di questo articolo. Questa è un’altra considerazione da tenere in considerazione quando si valuta se le azioni AMD sono troppo costose per giustificare un investimento in questo momento.

Comprare o non comprare azioni AMD

Il potenziale boom degli affari di AMD dal mercato dell'intelligenza artificiale è un motivo convincente per investire, ma qualsiasi aumento dei ricavi a breve termine sembra essere già stato scontato nelle azioni della società. Di conseguenza, è difficile giustificare l’acquisto di azioni AMD adesso, dato il loro attuale valore elevato.

Ciò potrebbe cambiare poiché AMD mantiene la sua promessa di forti vendite di AI nel tempo. Quindi, l’approccio saggio è aspettare che il prezzo scenda e poi il titolo aumenterà.

Un'altra strategia è quella di acquistare ora una piccola posizione nel caso in cui la società riesca a superare le aspettative di Wall Street nei risultati del quarto trimestre. Quindi, utilizza la tecnica della media del costo in dollari per aumentare la tua posizione quando si verificano successivi cali dei prezzi.