La New York Community Bancorp ha registrato una perdita a sorpresa cancellando i crediti ipotecari inesigibili, facendo crollare le sue azioni del 36% e facendo crollare i prezzi delle azioni delle banche regionali in tutto il paese.
Il settore immobiliare commerciale, in particolare il settore degli uffici, è stato duramente colpito da quando la pandemia ha costretto milioni di americani a lavorare da casa. Le banche regionali tendono a concedere molti più mutui ipotecari rispetto alle principali banche dei centri monetari e sono più vulnerabili alle perdite.
La New York Community Bancorp ha tagliato il dividendo trimestrale e aumentato le riserve per perdite su crediti. Nella teleconferenza mattutina, la banca ha affermato che le sue drastiche misure miravano a soddisfare gli standard più severi che si applicano alle grandi banche, dopo che le recenti acquisizioni hanno spinto i suoi asset sopra i 100 miliardi di dollari. Il CEO Thomas R. Cangemi ha affermato che i livelli di liquidità, capitale e rischio della banca saranno sottoposti al primo stress test da parte delle autorità di regolamentazione in aprile.
Mentre Cangemi ha detto agli ascoltatori che le mosse per incrementare le riserve e la liquidità non riflettono problemi improvvisi nell’enorme portafoglio di prestiti immobiliari commerciali della banca, gli investitori sembrano chiedersi se ci siano abbastanza riserve tra le banche regionali meno regolamentate che collocano la sua banca al secondo posto. Partenza.
Mercoledì, secondo la notizia, l'SPDR S&P Regional Banking Fund è crollato del 4% in un mercato piatto.
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“Questa è stata una sorpresa negativa significativa”, ha detto mercoledì in una nota John J. Arfstrom, analista di RBC Capital Markets.
La banca con sede a Hicksville, New York, ha tagliato il dividendo combinato da 0,17 dollari per trimestre a 0,05 dollari per azione, registrando una perdita netta di 260 milioni di dollari per il quarto trimestre rispetto a un guadagno di 164 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso. Gli analisti si aspettavano un utile per azione di 26 centesimi, secondo FactSet.
La New York Community Bancorp, che ha acquisito la Signature Bank durante la crisi bancaria regionale dello scorso anno, ha prenotato un accantonamento di 552 milioni di dollari per perdite su crediti, una mossa che secondo la banca porta il suo accantonamento per perdite su credito più in linea con le banche più grandi. Secondo la società, l'accantonamento è paragonabile a un accantonamento di 62 milioni di dollari per i tre mesi terminati il 30 settembre.
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Durante la conferenza sugli utili della società, il CEO Thomas R. Cangemi ha affermato che le mosse avevano lo scopo di portare la New York Community Bancorp più in linea con le grandi banche “Tier 4”, piuttosto che con una prospettiva creditizia negativa. Entro la fine del 2024, il capitale regolamentare della banca dovrebbe raggiungere il 10% delle attività previste di banche così grandi.
“Questo è molto focalizzato sull'esame del piano a lungo termine dell'azienda e sull'essere parte di un nuovo istituto bancario Tier 4, e sull'avere una posizione di capitale mentre la cresciamo fino a un livello che era presente nei nostri gruppi di pari”, ha detto Cangemi ascoltatori. “.
L'analista Matt Breeze di Stevens si è chiesto se le autorità di regolamentazione avessero esercitato pressioni sulla banca affinché adottasse misure precauzionali.
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“Non parleremo specificamente delle nostre conversazioni normative”, ha detto Cangemi. “Ma il fatto è che avremo un rapporto in aprile. Abbiamo adeguato in modo significativo la nostra posizione di capitale.”
Le autorità di regolamentazione hanno invaso le banche statunitensi dopo il fallimento della Silicon Valley Bank and Signature lo scorso anno, afferma Sonny Kalsi, co-CEO della società di investimenti e prestiti immobiliari BentallGreenOak. Ciò ha impedito fallimenti più ampi, ma ha anche ostacolato i prestiti delle banche regionali al settore immobiliare.
Per quanto riguarda i mutui, Cangemi ha affermato che gli asset della Community Bank of New York Bancorp scenderanno del 90% nel 2023. I mutuatari sembrano scommettere che la Fed taglierà i tassi di interesse nella seconda metà del 2024, quindi stanno rinviando i prestiti a lungo termine. decisioni fino ad allora.
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Guardando al 2024, la banca prevede che i prestiti totali diminuiranno dal 3% al 5%, mentre i depositi aumenteranno dal 3% al 5%.
La banca ha affermato che gli importi netti scontati ammontano a 185 milioni di dollari per il quarto trimestre, rispetto ai 24 milioni di dollari per i tre mesi terminati il 30 settembre. La banca ha attribuito il balzo a due prestiti: un prestito cooperativo che la banca prevede di vendere nel corso del periodo. Il primo trimestre del 2024 e un prestito per l'ufficio che non scade nel terzo trimestre.
Secondo il rapporto sugli utili della società, i prestiti insoluti da 30 a 89 giorni ammontavano a 250 milioni di dollari al 31 dicembre, rispetto ai 169 dollari del 30 settembre.
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La banca ha una vasta presenza nel nord-est e nel Midwest. Si occupa di prestiti multifamiliari, concessione e assistenza di mutui ipotecari e prestiti di magazzino. La società afferma di essere il secondo più grande prestatore di portafoglio multifamiliare nel paese e il principale prestatore di portafoglio multifamiliare nell'area di mercato di New York City, dove è specializzata in edifici residenziali non di lusso con canone regolamentato.
I prestiti commerciali e industriali della società ammontavano a 25,3 miliardi di dollari al 31 dicembre, rispetto ai 24,4 miliardi di dollari al 30 settembre. Il totale dei prestiti commerciali rappresenta il 46% del totale dei prestiti detenuti per investimenti, mentre i prestiti multifamiliari rappresentano il 44% del totale, ha affermato la banca. Prestiti detenuti per investimento al 31 dicembre, riflettendo una maggiore diversificazione rispetto allo scorso anno. I mutui immobiliari e gli altri prestiti rappresentavano rispettivamente il 7% e il 3% del totale dei prestiti detenuti per investimenti.
La banca ha riportato depositi totali di 81,4 miliardi di dollari al 31 dicembre, in calo di 1,3 miliardi di dollari, o del 2%, rispetto al 30 settembre. La banca ha affermato che il calo era legato alla firma dell’accordo. I depositi in realtà sono cresciuti del 2%, ma per questo l'accordo si è risolto.
Il CEO Kangemi ha affermato che la decisione di tagliare il dividendo non è stata presa alla leggera, ma è stata una mossa prudente per aiutare la società ad accelerare gli sforzi per costruire capitale per sostenere il proprio bilancio.
“Sebbene queste azioni necessarie abbiano avuto un impatto negativo sui nostri risultati del quarto trimestre, siamo fiduciosi che allineeranno meglio la nostra organizzazione più ampia con i nostri nuovi colleghi e forniranno una solida base per andare avanti”, ha affermato in una nota.
Queste mosse lo aiuteranno a continuare a crescere, ha detto Cangemi. “Siamo cresciuti con successo fino a diventare una banca da oltre 50 miliardi di dollari nel 2018 e crediamo che le azioni che stiamo intraprendendo ora renderanno la nostra transizione verso una banca da oltre 100 miliardi di dollari ancora più efficace”, ha affermato.
La società ha notevolmente ampliato la propria portata attraverso l'acquisizione di Signature Bank e Flagstar Bank, una banca regionale con sede nel Michigan. Ha concluso l'ultima acquisizione prima della crisi bancaria regionale dello scorso anno, che ha distrutto tre istituti di credito, tra cui Signature.
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