Martedì iniziano le negoziazioni degli ETF su Ethereum. Ecco cosa devi sapere

Questi strumenti seguono le orme degli undici ETF Bitcoin. Avendo accumulato più di 54 miliardi di dollari di asset in gestione dal suo lancio a gennaio, il valore di Bitcoin è aumentato del 47% quest’anno. Ecco tutto ciò che devi sapere sulle sue controparti Ethereum.

Cos’è un ETF sull’Ether?

Ether è la criptovaluta nativa della blockchain di Ethereum. Nonostante le riserve della SEC, l’etere è legalmente considerato una merce, ma i corrispondenti ETF sarebbero titoli.

Gli ETF sono arrivati ​​sui mercati per la prima volta nel 1993. I fondi raggruppano un gruppo di titoli, come una manciata di diversi titoli energetici, e il prezzo corrisponde agli indici che seguono. Sono quotati in borsa e possono essere negoziati durante le ore di mercato, comportandosi quindi come azioni.

Gli ETF spot su Ether seguiranno il prezzo spot o corrente di Ether. I prodotti offrono agli investitori l’accesso alla criptovaluta sottostante senza dover possedere un portafoglio di criptovaluta. Gli ETF saranno istituiti come fondi donatori, il che significa che gli investitori deterranno una quota dell’etere detenuto dai fondi.

Chi lo emette e quali sono le tariffe?

Otto gestori patrimoniali si sono fatti avanti offrendo ETF su Ethereum: BlackRock, Arc Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton e Invesco/Galaxy Digital. Ogni strumento sarà quasi identico, quindi le commissioni addebitate agli investitori sono competitive. In questo momento, sappiamo che Franklin Templeton addebiterà lo 0,19%, Van Eck lo 0,20% e Invesco e Galaxy Digital addebiteranno lo 0,25% sull’ETF comune.

L’elenco completo delle commissioni verrà divulgato quando le dichiarazioni di registrazione finali, o S-1, verranno depositate presso la Securities and Exchange Commission. Sarà martedì, se le contrattazioni inizieranno per tutte e otto le società.

Dove posso raggiungerli?

Sarà quotato al NASDAQ, al Chicago Board Options Exchange (CBOE) e alla Borsa di New York.

Perché qualcuno dovrebbe acquistare un ETF su Ethereum?

Bitcoin ed etere rappresentano unità di proprietà – e quindi valore – della blockchain sottostante. A parte questo, è completamente diverso.

Mentre Bitcoin può fungere da copertura a lungo termine contro l’inflazione, Ethereum è più un investimento tecnologico. La premessa principale della blockchain è “rimuovere gli intermediari e consentire il funzionamento 24 ore su 24, 7 giorni su 7 nei servizi finanziari, come scambi e prestiti, nonché tokenizzazione, oggetti da collezione digitali e identità digitale”, ha affermato Vitel Lund, analista senior di K33 Research. fortuna.

Aggiunge che, sebbene i mercati delle criptovalute siano attualmente strettamente interconnessi, potrebbe non essere sempre così. Pertanto, gli ETF Ether consentono agli investitori di diversificare gli angoli dell’economia delle criptovalute in cui desiderano investire.

La sua popolarità corrisponderà alla popolarità degli ETF Bitcoin?

La domanda per i fondi sarà pari al 20% della domanda per gli ETF Bitcoin, ha affermato James Seyphart, analista di fondi negoziati in borsa presso Bloomberg. fortunaSeyfart aggiunge che questa aspettativa è dovuta al fatto che il valore di mercato dell’ether equivale a un terzo della dimensione del Bitcoin. Aggiunge che agli ETF mancherebbe un vantaggio chiave derivante dal detenere ether: agli investitori non sarebbe consentito piazzare scommesse, che generano rendimenti. Ma anche con dimensioni così ridotte, avrebbero “estremamente successo” secondo qualsiasi standard per il lancio di ETF, afferma Seiffart. Allo stesso modo, K33 Research prevede che durante i primi sei mesi di negoziazione, gli afflussi raggiungeranno i 4 miliardi di dollari, un quarto degli ETF spot su Bitcoin.

Nel giudicare il loro successo, è importante valutare le prestazioni dopo sei mesi di trading, non solo nel “giorno della partita” e nelle prime settimane, ha affermato Leah Wald, CEO e presidente di Cyberpunk Holdings Inc. fortunaSottolinea che il lancio di questi prodotti in estate significa che entreranno nel mercato in un momento in cui il commercio è solitamente “più tranquillo”. Inoltre, il successo dovrebbe essere giudicato anche in base al volume e alla portata, non solo agli afflussi, aggiunge, aggiungendo che la salute di questi parametri è in prima linea nella futura crescita dell’AUM, poiché gli investitori si sentono sicuri nell’allocare dollari in questi nuovi titoli.

Chi investirà in loro?

Investitori istituzionali, come hedge fund, fondi pensione, banche e fondi di dotazione. Anche i singoli investitori potranno accedervi, acquistandoli direttamente o attraverso l’allocazione del portafoglio tramite consulenti patrimoniali. È probabile che quest’ultimo gruppo domini i primi sei mesi di negoziazione, poiché gli indicatori del primo trimestre per gli ETF Bitcoin rivelano che oltre l’80% del totale degli asset in gestione proveniva da investitori non professionali.

Che impatto avranno gli ETF sul mercato delle criptovalute?

Se la previsione di K33 di afflussi di 4 miliardi di dollari in sei mesi fosse corretta, ai prezzi attuali, ciò significherebbe che gli ETF assorbirebbero l’1% dell’etere in circolazione entro la fine dell’anno. Lund afferma che questo assorbimento è “ben posizionato” per aumentare il prezzo dell’etere nella seconda metà dell’anno.

I dati storici suggeriscono che gli afflussi saranno rialzisti anche per il mercato più ampio. Secondo K33, il nuovo capitale che affluisce in Bitcoin tramite gli ETF ha aumentato la capitalizzazione di mercato della criptovaluta del 46% nel 2024. Lund prevede che i prodotti “potrebbero espandere ulteriormente il potere di mercato” poiché consentono al capitale emarginato di entrare nel mercato. Inoltre, Lund afferma che gli investitori in ETF Bitcoin hanno “dimostrato la loro capacità di gestire agilmente la volatilità, e i flussi sono stati forti anche durante correzioni profonde”, suggerendo che gli ETF potrebbero aprire il mercato a nuovi investitori impegnati a lungo termine.

Infine, dal momento che BlackRock, il colosso finanziario tradizionale, sta emettendo un fondo, dimostra che la società sta approfondendo lo spazio delle criptovalute. Ciò conferisce al settore un “marchio di approvazione forte e tanto necessario”, afferma.

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