Le azioni di Super Micro Computer salgono grazie alle notizie sulle spedizioni. Il titolo può continuare a rimbalzare?

Dopo un buon inizio d’anno, le azioni sono salite Supermicrocomputer (NASDAQ:SMCI) Siamo stati molto sotto pressione a seguito di un rapporto sugli utili deludente e di attenzioni indesiderate da parte di una figura di spicco Venditore allo scopertoritardo nella presentazione della 10-K annuale e potenziale indagine da parte del Dipartimento di Giustizia (DOJ). Tuttavia, il titolo è aumentato dopo che la società ha rilasciato un comunicato stampa in cui menzionava il volume delle spedizioni trimestrali.

In questo contesto, diamo uno sguardo più da vicino al recente annuncio della società, cosa significa e se potrebbe essere l’inizio di un rimbalzo maggiore per il titolo.

Oltre 100.000 addebiti GPU

Nell’ambito dell’annuncio del lancio di una nuova tecnologia di raffreddamento, Supermicro è intervenuta nel titolo del comunicato stampa, affermando che attualmente ne vengono spedite più di 100.000 unità Unità di elaborazione grafica (GPU) Per ogni trimestre. Nella dichiarazione ha spiegato di aver recentemente distribuito più di 100.000 GPU con soluzioni Direct Liquid Cooling (DLC) in alcuni data center molto grandi progettati per eseguire applicazioni di intelligenza artificiale (AI).

Ora, è importante capire esattamente cosa sta facendo Supermicro riguardo a questa affermazione. Non progetta tali GPU Nvidia O fabbricato come Taiwan Semiconduttori Co., Ltd. Ciò che fa è acquistare componenti, come le GPU, e quindi progettare e assemblare server e soluzioni rack per i clienti.

L’azienda non offre lo stesso livello di supporto dei server di marca DaleMa li vendono a prezzi molto più bassi. Supermicro si è anche ritagliata una nicchia essendo una delle prime società di server ad abbracciare i contenuti scaricabili (DLC). Le GPU generano molto calore, quindi devono essere mantenute al fresco per evitare guasti e contribuire a risparmiare sui costi energetici.

Per migliorare questa tecnologia, Supermicro applica lo stesso prezzo dei sistemi di raffreddamento ad aria standard. Sebbene Dell disponga anche della tecnologia DLC, ha appena iniziato a migliorarla, quindi Supermicro ha il vantaggio di leadership.

La vendita di molte GPU costose aumenterà le entrate, ma l’azienda non trarrà molti profitti da quei chip. Pertanto, i margini lordi sono molto bassi e recentemente sono stati sotto pressione. Nel trimestre più recente, il margine lordo è sceso all’11,2%, in calo rispetto al 17,0% di un anno fa. In confronto, Nvidia ha registrato un margine lordo del 75% lo scorso trimestre, mentre il produttore a contratto con Taiwan Semiconductor Corporation ha registrato un margine lordo del 53%.

Il titolo può continuare a rimbalzare?

Oltre alla pressione sui margini, le azioni di Supermicro sono finite nel mirino a seguito delle accuse della Hindenburg Research di manipolazione contabile, violazione delle sanzioni e auto-negoziazione del management. Alcuni anni fa, la società si accordò con la SEC per 17,5 milioni di dollari per questioni contabili simili, sebbene la società non abbia mai riconosciuto le affermazioni della SEC.

A peggiorare le cose, Supermicro ha ritardato la presentazione del suo rapporto annuale sulla scia del breve rapporto Hindenburg. da allora, Il giornale di Wall Street Ha inoltre affermato che il Dipartimento di Giustizia stava indagando sulla società per questioni contabili, sebbene nessuna delle parti abbia confermato l’esistenza di un’indagine.

Sebbene alcuni sviluppi possano essere allarmanti, è chiaro che Supermicro sta beneficiando dei miliardi di dollari investiti nella costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale. Potrebbe non avere un fossato particolarmente ampio, ma con le grandi aziende tecnologiche che si accaparrano le GPU in una massiccia corsa agli armamenti, continueranno a trarne vantaggio.

Il titolo non è nemmeno costoso, essendo scambiato a 14 volte le stime degli analisti per gli utili dell’anno fiscale 2025. Non è un titolo dal quale dovresti aspettarti di raggiungere un multiplo rapporto prezzo-utili elevato, ma con l’opportunità di crescita dell’intelligenza artificiale davanti a sé. , sembra sottovalutato.

La domanda, ovviamente, è: cosa accadrà dopo? Esistono diversi scenari in cui il titolo potrebbe aumentare, ma Supermicro rimane una scelta rischiosa a causa dell’incertezza che circonda la sua relazione annuale e una potenziale indagine del Dipartimento di Giustizia. Gli investitori dovrebbero trattare il titolo con cautela.

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Jeffrey Venditore Non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha posizioni e consiglia la società di produzione di semiconduttori Nvidia e Taiwan. Il Motley Fool lo ha fatto Politica di divulgazione.

Le azioni di Super Micro Computer salgono grazie alle notizie sulle spedizioni. Il titolo può continuare a rimbalzare? Originariamente pubblicato da The Motley Fool