Aspettatevi che la Banca centrale europea aumenti i tassi di interesse dopo che la Svizzera ha sostenuto il Credit Suisse

LONDRA (Reuters) – I mercati europei sono rimbalzati giovedì dopo che l’ancora di salvezza da 50 miliardi di franchi svizzeri (53,94 miliardi di dollari) del creditore assediato Credit Suisse ha spinto i trader a decidere in seguito un tasso di interesse da parte della Banca centrale europea.

Le azioni del Credit Suisse sono aumentate di oltre il 20% e i principali indici europei e il franco svizzero sono saliti tutti di circa l’1% nei primi scambi, dopo che la Banca nazionale svizzera e l’autorità di regolamentazione finanziaria FINMA sono intervenute mercoledì in ritardo.

La Banca nazionale svizzera ha confermato giovedì che avrebbe fornito “liquidità” al creditore. Il Credit Suisse, che ha affermato di aver intrapreso “un’azione decisiva”, prenderà in prestito fino a 50 miliardi di franchi svizzeri da una delle principali banche centrali del mondo.

Le azioni delle banche europee (.SX7P) sono rimbalzate del 2,3% dopo aver subito il loro più grande calo di un giorno in più di un anno nella sessione precedente, mentre i trader di obbligazioni stavano vendendo nuovamente titoli di stato sicuri prima della successiva decisione sui tassi di interesse della Banca centrale europea.

La presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha ampiamente indicato un aumento di 50 punti base, ma la recente settimana di turbolenze, che ha visto anche il crollo di due banche statunitensi, significa che i mercati ora lo vedono come circa 50/50 punti base tra 50 e 25 punti base.

“Temo che la BCE non presterà sufficiente attenzione a questi rischi (problemi del settore bancario) e questo potrebbe essere un errore”, ha affermato Stefan Gerlach, capo economista della EFG Bank di Zurigo e vice governatore della Banca centrale d’Irlanda.

Ha aggiunto che la scorsa settimana illustra cosa succede quando le principali banche centrali come la Federal Reserve statunitense e la Banca centrale europea aumentano i tassi di interesse di centinaia di punti base in un breve periodo di tempo.

“Quando fai qualcosa di questa portata, sai che c’è un rischio in attesa da qualche parte nel sistema finanziario”, ha detto Gerlach. “È come tirare un elastico, se continui ad allungarlo, si romperà?”

Il rendimento del Bund tedesco a due anni, che è molto sensibile alle aspettative sui tassi di interesse, è salito di 16 punti base al 2,55% dopo essere sceso di 54 punti base mercoledì in quella che è stata una corsa alla sicurezza a livello di mercato.

Durante la notte, le azioni asiatiche sono scese di circa l’1%, ma è stata in gran parte una mossa compensativa e l’Europa non ha assistito alla frenesia del giorno prima.

Anche i futures di Wall Street hanno segnalato un inizio stabile lì in seguito, mentre sia il dollaro che l’oro, i tradizionali giocattoli degli investitori durante le turbolenze del mercato, sono diminuiti della domanda.

Contagio

Nonostante ciò, molti investitori hanno affermato che era troppo presto per chiarire tutto.

Gli analisti di JPMorgan hanno affermato che il prestito della Banca nazionale svizzera non sarebbe sufficiente a placare i timori degli investitori e che “lo status quo non è più un’opzione”, lasciando come risultato più probabile un’acquisizione del Credit Suisse.

“Penso che stiamo entrando di nuovo nel territorio dell’elmetto”, ha detto Damien Rooney, un commerciante presso il broker Perth Argonaut.

“La notizia dell’infezione ci ha toccato … Proviamo paura su tutta la linea qui”, ha detto. “Il problema con il rilassamento è che non sai quello che non sai.”

L’indice MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è ​​sceso dell’1% al livello più basso di quest’anno. I titoli bancari giapponesi, anch’essi considerati vulnerabili a tassi di interesse più elevati, (.IBNKS.T) hanno recuperato alcune perdite iniziali più profonde, ma sono comunque scesi del 3,25%.

Il Tesoro USA a due anni attende con impazienza la sua settimana migliore dal 1987 e i rendimenti, che scendono con l’aumento dei prezzi, sono scesi di oltre 66 punti base da venerdì.

L’euro è salito lo scorso 0,3% a $ 1,0612 e il franco svizzero è salito dello 0,9% a $ 0,9267 per dollaro. La preferenza per la sicurezza stava ancora sostenendo lo yen, che è salito dello 0,4% a 132,89 per dollaro nelle contrattazioni londinesi.

Anche i prezzi del petrolio hanno riguadagnato terreno dopo essere scesi al minimo di 15 mesi nella sessione precedente. I future sul greggio Brent sono aumentati di 60 centesimi, o dello 0,8%, a 74,29 dollari al barile, mentre i future sul greggio West Texas Intermediate (WTI) sono saliti a 68,08 dollari al barile.

($ 1 = 0,9270 franchi svizzeri)

Scritto da Mark Jones. Montaggio di Sharon Singleton

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