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Lunedì 14 febbraio 2022
Il Super Bowl di domenica, c’era Dwayne “The Rock” Johnson che ha preso il Super Bowl con il piede giusto come solo lui poteva.
Un paio di cose mi hanno colpito mentre il Grande parlava:
1) Non balbetta mai sulle sue parole al microfono, risalendo ai suoi giorni in WWE.
2) Under Armour ha bisogno di un accordo più grande con The Rock (lo hanno firmato per una linea di abbigliamento nel 2016).
3) Le sue braccia sono enormi, proprio come il rating dell’S&P 500 (sì, è quello a cui penso sempre).
Mentre la valutazione dell’S&P 500 è grande e ingombrante come i bicipiti di The Rock, solo uno vale la pena deviare. Stai certo che i campioni di braccio precisi di The Rock non sono ciò che deve essere disimballato.
No, è la valutazione del mercato azionario che assicura che l’aria venga fatta uscire. A tal fine, entra nella grande e potente Wall Street.
Lunedì, David Kostin, chief equity strategist statunitense di Goldman, ha abbassato il suo obiettivo di fine 2022 per l’indice Standard & Poor’s 500 a 4.900 da 5.100. Ciò era previsto dopo che il suo collega Jan Hatzius, capo economista di Goldman, ha dichiarato: Ha alzato la sua previsione per un aumento del tasso quest’anno a sette da cinque la scorsa settimana.
“Prevale l’incertezza per quanto riguarda la traiettoria dell’inflazione e la politica della Fed. Riteniamo che nelle nostre prospettive di base per l’S&P 500 siano presenti rischi a doppia faccia, ma con un lato negativo più ampio”, afferma Kostin.
Alcuni di voi diranno: “Brian, il nuovo obiettivo di Costin è ancora dell’11% superiore ai livelli attuali”. Quindi dico che non importa in questo ambiente prudente. Riguarda più il drawdown stesso e il segnale che sta inviando agli investitori: Goldman Sachs è meno rialzista sulle azioni e forse è ora di mettersi un po’ sulla difensiva.
Mi aspetto più richieste di un declassamento del rating come Kostin prima della riunione della Fed il mese prossimo, il che potrebbe esacerbare le pressioni geopolitiche che ora i mercati devono affrontare grazie alla situazione in Russia/Ucraina/USA. L’inflazione non sta rallentando. I margini di profitto delle aziende sono sotto assedio. I tassi di interesse potrebbero essere nettamente più alti prima dell’estate.
Tutto questo non è una configurazione rischiosa.
“Se nel 2022 hai qualcosa come sette incrementi dei tassi sui fondi federali, i rapporti prezzo-utili stanno scendendo e il potenziale per il mercato azionario scende. Non so se stiamo parlando di 4.000 [for the S&P 500]ma di certo parliamo meno di quanto non facciamo ora”, Lo ha detto il veterano stratega del mercato Hugh Johnson su Yahoo Finance Live.
Quindi moltiplica quei pesi e mangia leggero.
Buon trading!
Possibilità e finali
Annunci Super Bowl, fast food: Consigli a Coinbase per far interagire il mondo con un costoso annuncio del Super Bowl inserendo un codice QR danzante sullo schermo. Per saperne di più su Coinbase, ecco qual è il CFO dell’azienda Parlami di tutte le cose crittografate. È bello vedere il ragazzo dell’e-commerce tornare dalla pensione che ha iniziato nel 2014. Nota la fine della pubblicità che diceva “L’e-commerce di Morgan Stanley”. Per i nuovi arrivati sul mercato, Morgan Stanley ha chiuso la sua acquisizione di e-commerce da 13 miliardi di dollari nell’ottobre 2020. È anche tornato nelle onde radio dell’icona del fast food di McDonald’s negli anni ’80. Il prossimo Mickey D: Il ritorno di Ronald MacDonald durante uno spot per il Campionato del Mondo? Forse è ora di dare il benvenuto a Ronald dall’esilio.
Rifare la Borsa di New York: Il 3 gennaio, Lane Martin ha varcato la soglia della Borsa di New York come 68esimo presidente della famosa società di 226 anni. La sua missione è piuttosto semplice, mi ha detto Martin in un’intervista al NYSE floor (che non vede andare lontano nonostante l’avvento dei computer). Questo per sfruttare il suo ampio curriculum tecnico (è una programmatrice di computer di professione, il suo primo lavoro è stato in IBM) e concentrarsi sulle divulgazioni ESG per spostare la Borsa di New York nel futuro in quanto compete con il Nasdaq per nuove commissioni e quotazioni. Martin deve anche mantenere il flusso delle nuove quotazioni nel breve termine poiché i mercati affrontano attacchi di volatilità in aumento con l’aumento dei tassi di interesse. Una collega di Long Island mi ha parlato delle sue prospettive per le IPO di quest’anno: “Quindi penso che il primo trimestre sarà molto tranquillo, soprattutto per l’ultimo primo trimestre. Ma penso che finiremo l’anno alla grande: il l’oleodotto è enorme”. La mia intervista completa con Martin sarà trasmessa su Yahoo Finance Live questa mattina, quindi restate sintonizzati.
Chiacchiere di affare: Mi occupo di Cisco da un po’ di tempo (a tal fine Julie Hyman e io l’abbiamo fatto Divertente conversazione con John Chambers, ex CEO di Cisco di lunga data), e ho imparato che dove c’è fumo c’è spesso un incendio quando si tratta di pettegolezzi come ho fatto io Venerdì sera con un’offerta da 20 miliardi di dollari per la società di software Splunk. Non credo che un accordo sia imminente in base alla persona con cui ho parlato, ma è molto probabile che accada. Cisco è una macchina di acquisizione (una strategia utilizzata per la prima volta da Chambers), ha quasi 22 miliardi di dollari in contanti, i costi dei prestiti sono ancora bassi e Splunk sta facendo cose utili. Splunk inoltre non ha ancora un CEO al momento È morto Doug Merritt In mezzo a diversi circoli deboli. Sembra un’ottima opportunità per Cisco per balzare in esso.
“Anche se la notizia è solo una speculazione a questo punto, riteniamo che Cisco sia un acquirente strategico di Splunk e che la transazione avrà molte potenziali sinergie. Splunk ha oggi più di 2,5 miliardi di dollari in cicli annuali e la sicurezza rappresenta la metà del business La significativa presenza di Splunk nella sicurezza è un’enorme opportunità per Cisco, che è rimasta indietro rispetto ad altri fornitori nello spazio delle operazioni di sicurezza.L’altra metà dell’attività di monitoraggio di Splunk sarà un complemento naturale alle soluzioni di monitoraggio esistenti di Cisco (AppDynamics/ThousandEyes) e può posizionare meglio Cisco come piattaforma end-to-end per competere con le stelle nascenti come CrowdStrike, Datadog e altri”, afferma l’analista di Jeffreys Brent Thill.
Aspettatevi che i CEO siano in anticipo su questo quando Cisco riporterà i suoi guadagni mercoledì. Entrambe le società hanno rifiutato di commentare su Yahoo Finance il rapporto.
‘Dinobabies’ IBM: Nel frattempo, aspettatevi che il termine “dinobabies” venga usato in misura ragionevole nelle prossime settimane sui social e chissà, magari in una scenetta del Saturday Night Live. Secondo quanto riferito, il termine è stato coniato dai dirigenti senior di IBM per riferirsi a lavoratori più anziani che volevano essere licenziati dall’azienda, Secondo un approfondito rapporto del New York Times.
Di seguito è riportato un file Yahoo Finanza Plus Un grafico che mostra l’effetto dei dirigenti IBM che trascorrono molto tempo in riunioni (forse discutendo di dinosauri) e generalmente comodi carrelli sul prezzo delle azioni della società. Non twittatemi e chiedetemi di sovrapporre il grafico IBM con Apple o Microsoft, sono di buon umore. Non c’è bisogno di una tale negatività. Uno dei motivi per cui sono così entusiasta è il CEO di AMD Dott.. Lisa Su Torna su Yahoo Finance Live questa mattina con l’accordo da 35 miliardi di dollari della società per Xilinx Si prevede la chiusura. Questo è un grosso problema per AMD e non vedo l’ora di sentire l’opinione di Su su cosa significhi per il futuro del gigante dei chip.
Kohl: E, ultimo ma non meno importante, l’investitore attivista Macellum converte un file Viti a Kohl’s in difficoltà e in difficoltà Nominando 10 nuovi membri nel Consiglio Direttivo. “Vediamo davvero un consiglio di amministrazione che pensiamo si stia comportando in modo un po’ disonesto. Sembrano essere perfettamente egocentrici e molto chiusi. Sembrano intenzionati a proteggere il proprio lavoro creando valore per gli azionisti ed esplorando modi per creare valore per gli azionisti”, Jonathan Doskin, CEO di Macellum, me lo ha detto su Yahoo Finance Live.
dislocazione: Spesso viene loro chiesto: come trovo grandi opportunità di investimento? Dopo aver condiviso la mia divulgazione standard, “Non scelgo più azioni per guadagnarmi da vivere”, tendo a seguirla con la frase: “Vuoi trovare le turbolenze nel mercato”. Dato il mio background nell’analisi fondamentale, le turbolenze rappresentano una situazione in cui il prezzo delle azioni di oggi, per qualsiasi motivo, non rappresenta il valore futuro di un’azienda.
Una possibile rottura è emersa nel gigante dei pneumatici Goodyear (nota che ho detto PossibileVai e fai il tuo dovere in azienda – inizia qui con il loro ultimo rilascio di guadagni). Le azioni venerdì sono scese del 27% poiché la società ha avvertito che l’inflazione potrebbe continuare “per diversi trimestri” e influenzare “in modo significativo” il primo trimestre. Ottengo una rapida reazione al mercato, l’inflazione è alta e il rapporto sugli utili di Goodyear arriva fuori orario 7,5% indirizzo CPI di stampa. Ma la vendita rapida manca di alcuni fattori (1) che la grande quantità di auto nuove vendute durante la pandemia avrà presto bisogno di pneumatici nuovi (a volte l’analisi è così semplice); (2) La spinta alle auto elettriche porterà all’ingresso della nuova tecnologia dei pneumatici guidata da Goodyear; (3) Aggiungi Goodyear all’elenco dei produttori con potere di determinazione dei prezzi in un ambiente inflazionistico (non guiderai su tre ruote perché gli pneumatici Goodyear costano $ 30 in più per il 2020). L’anno scorso ho speso Una giornata al quartier generale di Goodyear in Ohio E abbiamo parlato con il CEO Rich Kramer: posso dirti che questa azienda ha una mentalità che funziona bene durante i periodi di inflazione e sta lavorando su alcuni prodotti straordinari.
Grafici da guardare: Nella categoria “Va bene, va male” c’è il grafico qui sotto del Jefferies Chief Financial Economist Anita Markowska Spiega l’effetto di tassi di interesse più elevati sulla crescita del PIL. Si noti l’impatto a partire dall’autunno, il che potrebbe significare un rimbalzo della volatilità nei mercati questa primavera se si vivesse del prezzo delle azioni future sei mesi prima.
Maggiori informazioni su LPL Financial, lo strumento di analisi dei dati Ryan Dietrick Evidenzia come il mercato azionario abbia storicamente reagito ai principali eventi geopolitici come l’evento di venerdì con la Russia che ha fatto scendere le azioni. Conclusione: le azioni sono rimbalzate da questi eventi.
Brian Suzy È un editor completo e Annunciatore a Yahoo Finance. Segui Suzy su Twitter Incorpora il tweet e via LinkedIn.
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