EchoStar si avvicina all’accordo per vendere Dish a DirecTV mentre incombe il rimborso del debito: fonti

Charlie Ergen è vicino a vendere la società di pay-TV da lui fondata più di 40 anni fa.

Ecostar Attualmente è in trattative avanzate per vendere il provider di TV satellitare Dish Network al rivale DirecTV, l’operatore di pay-TV di proprietà della società di private equity TPG e AT&T, Secondo persone a conoscenza della questione. Anche se entrambe le parti sperano di concludere un accordo entro lunedì, l’accordo non è stato garantito e le trattative potrebbero fallire, hanno detto le fonti, che hanno chiesto l’anonimato perché le discussioni sono private.

Si vocifera da anni di una combinazione di Dish e DirecTV e fino ad allora era quasi avvenuta nel 2002 È crollato sotto la pressione normativa. Questa volta, l’accordo è stato motivato dal desiderio di EchoStar di saldare 1,98 miliardi di dollari di debito in scadenza a novembre, hanno detto due persone a conoscenza del processo. EchoStar aveva solo 521 milioni di dollari in contanti, equivalenti e titoli di investimento negoziabili al 30 giugno e prevede flussi di cassa negativi per il resto del 2024, secondo i documenti pubblici.

La possibilità che EchoStar fallisca in futuro e l’approvazione dell’accordo da parte dei creditori rende complicato il completamento dell’accordo. Dish ha provato a rifinanziare parte del suo debito all’inizio di questa settimana con gli obbligazionisti, ma i negoziati sono falliti, secondo A. Presentazione del 23 settembre.

La società ha dichiarato in documenti pubblici che è ancora in trattative con altri debitori.

Il potenziale accordo DirecTV-Dish è strutturato come un accordo tutto in contanti, con DirecTV che paga EchoStar per la sua attività di TV satellitare, la sua attività digitale Sling e le relative passività, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione.. Nel complesso, secondo una delle fonti, l’accordo potrebbe valere più di 9 miliardi di dollari.

Un portavoce di DirecTV ha rifiutato di commentare. Non è stato possibile raggiungere immediatamente un portavoce di Dish per un commento.

“Il punto è che ora consideriamo il fallimento nei prossimi quattro-sei mesi come il risultato più probabile [for EchoStar]”Avranno bisogno di raccogliere nuovo capitale”, ha detto Craig Moffitt di MoffettNathanson in una nota ai clienti in agosto.

EchoStar ha un valore aziendale totale di circa 31 miliardi di dollari e una capitalizzazione di mercato di circa 7,6 miliardi di dollari. Non c’è nessuno spettro wireless coinvolto nell’accordo proposto, che Dish Network ha trascorso gli ultimi dieci anni accumulando nel suo tentativo di trasformarsi in un’azienda wireless, hanno detto le persone.

I canali satellitari, che erano tra i maggiori distributori di pacchetti televisivi, Sono in declino da anni, spesso a un ritmo più rapido rispetto ai concorrenti via cavo – Man mano che i consumatori passano ai servizi di streaming in abbonamento come Netflix, Disney+ E Amazzonia Primo Video. Dish ha concluso il quarto trimestre con 6,1 milioni di abbonati satellitari e 2 milioni di clienti per Sling TV, il pacchetto di rete lineare online di Dish.

Anche DirecTV ha sentito il dolore, avendo perso milioni di abbonati da quando AT&T ha acquistato la società nel 2015 per 67 miliardi di dollari di debiti. AT&T l’ha scorporata nel 2021 e ha venduto parte dell’azienda a TPG. All’epoca, DirecTV aveva circa 15,4 milioni di abbonati. Oggi ammontano a circa 11 milioni, secondo quanto riportato in precedenza dalla CNBC.

La società si è recentemente concentrata sulla costruzione della propria attività di streaming, con la sua ultima campagna pubblicitaria incentrata sul dissipare la convinzione che DirecTV sia disponibile solo tramite un’antenna parabolica. MoffettNathanson stima che DirecTV abbia aggiunto più di 20.000 clienti di streaming all’inizio di quest’anno. La maggior parte dei suoi clienti utilizza ancora le antenne paraboliche.

Recentemente, DirecTV è stata coinvolta in una battaglia di distribuzione con Disney, che ha visto reti tra cui ESPN tagliate fuori per circa due settimane per i clienti della società di TV satellitare. Le due società hanno raggiunto un accordo che dà a DirecTV la capacità di offrire pacchetti più snelli e specifici per genere.

— Lillian Rizzo della CNBC ha contribuito a questo rapporto.