Il dollaro scende, i titoli del Tesoro guadagnano in vista dei dati CPI statunitensi: i mercati chiudono

(Bloomberg) – I rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro sono caduti in vista dei dati cruciali sull’inflazione statunitense che gli investitori esamineranno attentamente per trovare indizi sulla prossima mossa della Federal Reserve sui tassi di interesse.

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Le azioni hanno registrato movimenti moderati, con variazioni minime nell’indice europeo Stoxx 600 e nei futures azionari statunitensi. Si prevede che l’indice CAC 40 delle azioni francesi chiuderà a un livello record. Tra i singoli titoli, le azioni di Nokia Oyj sono scese dopo aver tagliato il suo obiettivo di redditività a lungo termine, e le azioni di AstraZeneca Plc sono aumentate dopo aver accettato di acquistare lo sviluppatore di vaccini Icosavax Inc.

Le azioni asiatiche sono aumentate ampiamente, con gli indici azionari di Hong Kong in rialzo, mentre gli operatori attendono le decisioni di una riunione dei politici economici cinesi che potrebbero indicare la quantità di stimoli previsti per il prossimo anno.

L’indice dei prezzi al consumo statunitensi di martedì darà a Wall Street un’idea della continuazione del trend di minore inflazione, un giorno prima dell’ultima decisione programmata della Federal Reserve per il 2023. Si prevede che la banca centrale americana manterrà i tassi di interesse, con la maggior parte di il mercato si è concentrato su cosa… Se cercherà di mitigare le aspettative di un allentamento della politica monetaria dopo una rivalutazione aggressiva da parte degli investitori.

Una misura della forza del dollaro è scesa dello 0,2%. I titoli del Tesoro sono saliti lungo tutta la curva, con i rendimenti a 10 anni che sono scesi di quattro punti base al 4,20%.

Mentre gli operatori attendono con ansia la decisione sul tasso di interesse della Banca d’Inghilterra giovedì, i dati pubblicati martedì mostrano che la crescita dei salari nel Regno Unito sta rallentando al ritmo più alto in quasi due anni, un altro segnale che il mercato del lavoro sta rallentando in risposta al deterioramento dell’economia. Nello stesso giorno sono previsti anche annunci di politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea, della Svizzera e della Norvegia.

Si prevede che il dato principale dell’IPC statunitense per novembre scenda al 3,1%, il valore più basso dall’edizione di giugno pubblicata a luglio, che ha coinciso con il punto più basso di quest’anno per il dollaro. Secondo Bloomberg Economics, l’inflazione core dovrebbe scendere a poco meno del 3% nella prima metà del prossimo anno. Uno scenario del genere aiuterebbe a spingere la Fed verso una posizione espansiva.

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“Le aspettative di inflazione a breve termine sono diminuite drasticamente a causa del calo dei prezzi dell’energia negli ultimi mesi”, hanno affermato Anna Wong e Stuart Paul di Bloomberg Economics. “Ciò lascia più spazio alla Fed per prendere in considerazione tagli dei tassi poiché i rischi al ribasso per l’attività e i rischi al rialzo dell’inflazione diventano più bilanciati”.

In Cina, la conclusione della Conferenza centrale sul lavoro economico del 2023 è prevista per martedì. Secondo Bloomberg Economics, l’incontro probabilmente segnalerà un ruolo più proattivo per la politica fiscale, compresa una maggiore anticipazione dei finanziamenti e una migliore attuazione per migliorare l’efficacia della politica.

Banca del Giappone

Nel frattempo, lo yen è rimbalzato dal calo più grande in più di un mese lunedì, innescato da un rapporto secondo cui i funzionari della Banca del Giappone non vedono la necessità di affrettarsi per eliminare i tassi di interesse negativi questo mese. La vendita di titoli di stato giapponesi a cinque anni ha portato a un prezzo più alto del previsto, indicando una forte domanda mentre si attenuano le speculazioni sulla possibile uscita della Banca del Giappone dal regime di tassi di interesse negativi.

In novembre i prezzi alla produzione in Giappone sono scesi ai livelli più bassi degli ultimi tre anni, confermando la tesi della Banca del Giappone secondo cui le pressioni inflazionistiche si stanno moderando.

“L’USD/JPY ha recuperato gran parte del calo del 7 dicembre, con le posizioni ribassiste che si sono allentate in un contesto in cui si ritiene che le precedenti previsioni ottimistiche potrebbero essere state eccessive”, ha affermato Jun Rong Yip, analista di mercato presso IG Asia Pte. “Ciò avviene mentre i funzionari della BOJ continuano a cercare di convincersi sui requisiti di crescita salariale per essere sicuri di soddisfare un’inflazione sostenibile come perno della politica”.

Altrove, i prezzi del petrolio sono aumentati dopo che l’attacco ad una petroliera nel Mar Rosso ha fatto temere disagi alla navigazione a causa della guerra tra Israele e Hamas. L’oro è salito dopo essere sceso dell’1,1% lunedì, per essere scambiato ancora una volta sotto i 2.000 dollari l’oncia.

Bitcoin è cresciuto dopo aver registrato il calo più grande in quasi quattro mesi, poiché i trader si sono mossi per prendere profitti dopo un rally di oltre il 150% quest’anno, innescando una massiccia liquidazione di scommesse rialziste.

Principali eventi di questa settimana:

• Previsioni del sondaggio ZEW tedesco, martedì

• Indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti, martedì

• Produzione industriale nell’eurozona, mercoledì

• Indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti, mercoledì

• Mercoledì riunione politica della Federal Reserve e conferenza stampa con il presidente Jerome Powell

• Giovedì incontro politico della Bce seguito da una conferenza stampa con la presidente della Bce Christine Lagarde

• Giovedì riunione di politica monetaria della Banca d’Inghilterra

• Giovedì incontro politico della Banca nazionale svizzera

• Richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti, vendite al dettaglio, inventari aziendali, giovedì

• Tasso e volume dei fondi multilaterali a un anno in Cina, prezzi immobiliari, vendite al dettaglio, produzione industriale, tasso di disoccupazione, venerdì

• PMI S&P Global Manufacturing dell’Eurozona e PMI S&P Global Services, venerdì

• Produzione industriale americana, produzione imperiale, investimenti transfrontalieri, venerdì

Alcuni movimenti chiave nei mercati:

I negozi

• Lo Stoxx Europe 600 era leggermente cambiato alle 8:36 ora di Londra

• I futures S&P 500 sono rimasti poco cambiati

• I futures Nasdaq 100 salgono dello 0,2%

• I futures del Dow Jones Industrial Average sono rimasti poco cambiati

• L’indice azionario MSCI Asia Pacific sale dello 0,5%

• L’indice MSCI Emerging Markets sale dello 0,5%

Valute

• L’indice Bloomberg Dollar Spot è sceso dello 0,2%.

• L’euro è salito dello 0,2% a 1,0791 dollari

• Lo yen giapponese è salito dello 0,4% a 145,61 yen rispetto al dollaro

• C’è stata una variazione minima dello yuan nelle transazioni esterne a 7,1898 rispetto al dollaro

• La sterlina britannica ha registrato una variazione minima a 1,2562 dollari

Valute digitali

• Bitcoin è salito dell’1,7% a 41.885,88 dollari

• Ethereum è salito dello 0,6% a 2.229,77 dollari

Obbligazioni

• Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di quattro punti base al 4,20%.

• Il rendimento dei titoli tedeschi a 10 anni è sceso di cinque punti base al 2,22%.

• Il rendimento delle obbligazioni britanniche a 10 anni è sceso di 10 punti base al 3,97%.

Merce

• Il greggio Brent è salito dello 0,3% a 76,27 dollari al barile

• L’oro nelle transazioni spot è aumentato dello 0,1% a 1.984,81 dollari l’oncia

Questa storia è stata prodotta con l’assistenza di Bloomberg Automation.

-Con l’assistenza di Jason Scott e Winnie Hsu.

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