Gautam Adani, Presidente del Gruppo Adani.
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Mentre Gautam Adani ha ricevuto un voto di fiducia dagli investitori nella sua recente offerta pubblica di $ 2,5 martedì, Wall Street sta ancora aumentando la sua esposizione al settore finanziario globale.
Con la crescita dell’impero Adani, il suo gruppo ha stretto nuove relazioni con banche straniere. Allo stesso tempo, ha ridotto la quota delle banche indiane nei dati sui prestiti – dall’86% nell’anno fiscale 2016 al 33% nel 2022, secondo gli analisti.
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Infatti, secondo JPMorgan, le banche indiane rappresentano lo 0,6% dei prestiti settoriali del gruppo. Potrebbe sembrare basso, ma l’esposizione totale del gruppo Adani è ancora di circa $ 9 miliardi, ha scritto Saurabh Kumar, analista di JPMorgan.
“Sebbene i debiti di Adani non siano nuovi, il rapporto Hindenburg ha spinto gli investitori a riconsiderare il rapporto del miliardario indiano con le banche”, ha detto alla CNBC Ravi Ahuja, professore alla DeSales University.
L’investitore attivista Bill Ackman, fondatore dell’hedge fund Pershing Square, cinguettio Domenica: “C’è molta esposizione alle passività sulle banche”. Ackman stava valutando la possibilità di vendere le sue azioni questa settimana ad Adani Enterprises, che martedì ha decisamente ottenuto un’IPO completa.
Un portavoce del gruppo Adani non è stato immediatamente disponibile per un commento quando è stato contattato dalla CNBC.
aiuto esterno?
L’analista di Jefferies Prakhar Sharma scrive che, per il momento, i rischi per le banche indiane sono bassi, dicendo: “Non vediamo rischi materiali per il settore bancario indiano”.
Le banche indiane esposte al gruppo Adani includono State Bank of India, Life Insurance Corp, Union Bank of India, ICICI, Axis e altre.
“Non ci aspettiamo una corsa agli sportelli, ma se la situazione dovesse peggiorare servirà un aiuto esterno”, ha detto un funzionario di una banca statale indiana, che ha preferito rimanere anonimo per la delicatezza della questione. alla CNBC.
Mentre la dipendenza di Adani dalle banche indiane è diminuita nel tempo, il capitale utilizzato per lanciare nuovi progetti infrastrutturali finanziati da banche straniere è aumentato in modo esponenziale: da zero al 18% del suo debito totale negli ultimi sei anni, secondo il team indiano di Jefferies.
“La maggior parte dei finanziamenti aggiuntivi del gruppo per nuove attività e acquisizioni proviene da fonti esterne”, afferma Adarsh Parasrampuria, analista del gruppo di investimento CLSA.
Ciò include uno degli accordi di acquisizione più recenti di Adani Commercio di cemento per la società svizzera Holcim per 10,6 miliardi di dollari a metà 2022. L’operazione è stata approvata da Barclays, Deutsche Bank, Standard Chartered e Mizuho, oltre che da altre banche internazionali.
Anche il private equity ha svolto un ruolo di primo piano. nel 2021, Warburg Pincus ha pagato più di $ 100 milioni per acquisire una piccola partecipazione in Adani Ports and Special Economic Zones Ltd. Non è stato possibile raggiungere un portavoce di Warburg Pincus per un commento.
l’anno scorso, L’Apollo Trust Fund ha fornito un prestito di 750 milioni di dollari all’aeroporto internazionale di Mumbai, una partnership pubblico-privata tra Adani Airport Holdings Ltd. (74% di proprietà) e Airports Authority of India (26% di proprietà). Un portavoce dell’Apollo non è stato immediatamente disponibile per un commento quando è stato contattato dalla CNBC.
Fuori dalle banche, l’attuale investitore Lunedì, Abu Dhabi Global Holding ha annunciato l’intenzione di investire 381 milioni di dollari nel conglomerato Adanisebbene non sia stata divulgata alcuna valutazione.
In una dichiarazione della società, Syed Pasar Shoaib, CEO di IHC, che è anche un investitore in SpaceX, ha dichiarato: “Il nostro interesse per il gruppo Adani è guidato dalla nostra fiducia e convinzione nei fondamenti di Adani Enterprises Ltd; vediamo un forte potenziale per crescita in una prospettiva di lungo periodo e valore aggiunto per i nostri azionisti”.
Martedì, l’investimento di Abu Dhabi unito a un’IPO da $ 2,5 ha fermato il calo delle azioni del gruppo Adani.
Delle sette società gestite dal Gruppo Adani: Adani Green Energy, Adani Power e Adani Ports rappresentano il maggior indebitamento netto, secondo gli analisti.
“Se il calo del prezzo delle azioni non viene fermato, Adani potrebbe dover esaminare le opzioni di finanziamento, compresi i colloqui con gli investitori mediorientali desiderosi di diversificare”, ha affermato un banchiere di Mumbai, in India, che ha anche preferito rimanere anonimo. Sensibilità dell’argomento alla CNBC.
Accuse di Hindenburg
In un rapporto di 413 pagine di domenica, Adani ha attaccato il venditore allo scoperto Hindenburg e le sue accuse di frode e manipolazione del prezzo delle azioni. Nel tentativo di smorzare il fervore nazionalista, Adani ha proseguito affermando che la valutazione di Hindenburg è un “attacco calcolato all’India”.
Hindenburg Sabah lunedì ha descritto la risposta del gruppo come “gonfia” e ha affermato di “ignorare tutte le principali accuse” contro il gruppo che ha sollevato.
Gautam Adani è la persona più ricca in Asia e una volta secondo solo a Elon Musk, È passata dalle prime 10 persone più ricche del mondo all’undicesima al mondo Indice Bloomberg dei miliardaria partire dalla chiusura di lunedì.
— Jihye Lee della CNBC ha contribuito a questo articolo.
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