Scritto da Tommy Wilkes
LONDRA (Reuters) – Lunedì le azioni sono scese di nuovo e il dollaro è salito solidamente al nuovo massimo degli ultimi due decenni, poiché le preoccupazioni per l’aumento dei tassi di interesse e un inasprimento del blocco a Shanghai hanno aggravato i timori degli investitori che l’economia globale si stesse dirigendo verso un rallentamento.
Dopo un’intensa sessione di venerdì in cui le azioni statunitensi sono state vendute bruscamente mentre un altro aumento dei rendimenti dei Treasury USA ha preoccupato gli investitori, i mercati si sono preparati per un inizio di settimana instabile, con la maggior parte degli indicatori in rosso.
Le banche centrali di Stati Uniti, Gran Bretagna e Australia hanno alzato i tassi di interesse la scorsa settimana e gli investitori si stanno preparando a un ulteriore inasprimento mentre i responsabili politici cercano di battere l’inflazione elevata.
Lunedì c’era molto di cui preoccuparsi per gli investitori, a parte l’inasprimento delle condizioni finanziarie.
Nessun compiacimento è stato mostrato nella politica cinese di non diffusione del coronavirus, poiché Shanghai ha inasprito il blocco in tutta la città per 25 milioni di residenti.
Anche la speculazione che il presidente russo Vladimir Putin possa dichiarare guerra all’Ucraina per richiamare le riserve durante il suo discorso del D-Day ha danneggiato il sentimento del mercato. Putin ha finora descritto le azioni della Russia in Ucraina come una “operazione militare speciale”, non una guerra.
Nonostante il forte aumento dei tassi di interesse, non tutti gli investitori ritengono che un rallentamento sia imminente.
“Continuiamo a credere che gli investitori dovrebbero prendere posizione sulla realtà dell’inflazione ora, piuttosto che sulla possibilità di una recessione presto”, hanno affermato gli strateghi di UBS Global Wealth Management.
Wall Street si è diretta verso un’altra apertura più debole con i futures su azioni in calo dell’1%, mentre i futures sul Nasdaq sono scesi dello 0,9%. I rendimenti obbligazionari statunitensi a 10 anni hanno raggiunto il nuovo massimo degli ultimi 3 anni e mezzo al 3,179%.
L’indice Euro STOXX è scivolato dello 0,56%, mentre ha perso lo 0,21%.
Il principale indice azionario dei mercati emergenti di MSCI è sceso al livello più basso da luglio 2020.
È sceso dello 0,5%, lasciandolo non lontano dal minimo di 17 mesi di venerdì.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’Asia Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell’1,27% e del 2,53%. Le blue chips cinesi sono scese dello 0,8%, mentre lo yuan offshore è sceso a 6,765 per dollaro, un altro minimo da 18 mesi.
Gli investitori si sentono anche nervosi in vista del rapporto sui prezzi al consumo negli Stati Uniti in arrivo mercoledì. Si prevede solo un leggero calo dell’inflazione, e di certo nulla potrà impedire alla Fed di salire di almeno 50 punti base a giugno.
I prezzi core dovrebbero aumentare dello 0,4% ad aprile, accelerando il tasso mensile dallo 0,3% del mese precedente, anche se il ritmo annuale è leggermente diminuito a causa degli effetti fondamentali.
egemonia del dollaro
Con gli investitori che giocano con così tante paure, un posto in cui cercano sicurezza è il dollaro, che sta crescendo rispetto alla maggior parte delle altre valute.
L’euro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di valute, è salito dello 0,4% a 104,19, l’ultimo di una serie di massimi da 20 anni.
“Il sentimento di rischio è fragile e i differenziali di rendimento continuano a puntare a un ulteriore rialzo dell’indice del dollaro”, ha affermato Sean Callow, capo analista FX di Westpac.
“Stiamo cercando una domanda continua di DXY (indice del dollaro) in calo, con 104 già sotto inchiesta e che probabilmente si dirigerà verso 107 per più settimane.
L’aumento del dollaro colpisce altre valute. L’euro è sceso sotto $ 1,05 mentre lo yen giapponese è sceso al livello più basso dal 2002.
Le aspettative che la Fed si muova in modo più aggressivo nell’aumentare i tassi di interesse sostengono il dollaro, poiché tra gli investitori che l’economia statunitense resisterà meglio dell’eurozona, che è stata duramente colpita dalle ricadute della guerra in Ucraina.
Ma i tassi di interesse stanno salendo anche nell’Eurozona. Lunedì, il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni ha toccato un nuovo massimo dal 2014, sostenuto dal politico aggressivo Robert Holzmann che sabato ha affermato che la Banca centrale europea dovrebbe aumentare i tassi di interesse tre volte quest’anno per combattere l’inflazione.
Le note sono piene di oratori federali questa settimana, dando loro molte opportunità per stare al passo con il ritornello dei falchi.
I prezzi del petrolio sono rallentati dopo che le nazioni del Gruppo dei Sette si sono impegnate domenica a vietare o fermare le importazioni di petrolio russo nel tempo.
Di recente è stato quotato in ribasso dell’1,07% a $ 111,21, mentre era in calo dell’1,16% a $ 108,51.
L’oro è sceso dello 0,7% a $ 1.869 l’oncia, dopo aver recentemente lottato per guadagnare slancio come porto sicuro.
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