(Bloomberg) — Reddit Inc. sta cercando… e i suoi investitori raccoglieranno fino a 748 milioni di dollari in quella che sarebbe una delle più grandi offerte pubbliche iniziali finora quest'anno, secondo persone a conoscenza della questione.
La piattaforma di social media e alcuni dei suoi attuali azionisti intendono vendere 22 milioni di azioni per un prezzo compreso tra 31 e 34 dollari per azione, hanno detto le persone, che hanno chiesto di rimanere anonime perché le informazioni non sono state ancora rese pubbliche. Bloomberg News ha riferito che la società stava cercando una valutazione fino a 6,5 miliardi di dollari nella quotazione.
La società ha accantonato circa 1,76 milioni di azioni nell'IPO per essere acquistate dagli utenti e dai moderatori che hanno creato account prima del 1 gennaio, hanno detto le fonti. Queste azioni non saranno soggette a un periodo di lock-up, il che significa che i proprietari potranno venderle sul sito. Giorno di apertura delle negoziazioni, secondo la documentazione di Reddit di febbraio presentata alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
Un rappresentante di Reddit ha rifiutato di commentare.
Valutazione Reddit
Gli sforzi di Reddit per quotarsi in oltre due anni riflettono gli alti e bassi del mercato, a partire dalla sua prima registrazione segreta nel 2021, quando le offerte pubbliche iniziali sulle borse statunitensi hanno raggiunto il record storico di 339 miliardi di dollari, secondo i dati compilati da Bloomberg. . Reddit raccolse fondi quell'anno per 10 miliardi di dollari e Bloomberg News riferì l'anno successivo che avrebbe potuto essere valutato fino a 15 miliardi di dollari in una IPO.
Nel frattempo, le IPO negli Stati Uniti sono diminuite, raggiungendo solo i 26 miliardi di dollari l’anno scorso, come mostrano i dati. A gennaio, Bloomberg News ha riferito che Reddit stava valutando il feedback dei primi incontri con potenziali investitori IPO secondo cui avrebbe dovuto prendere in considerazione una valutazione di almeno 5 miliardi di dollari.
La società è un'aggiunta di alto profilo all'elenco di nuove società di quest'anno che presto verranno quotate in borsa. Il più grande di questi elenchi era l'offerta di Amer Sports Inc. Valutato a 1,57 miliardi di dollari a gennaio. Astera Labs Inc., un produttore di software focalizzato sull'intelligenza artificiale, ha dichiarato venerdì in una dichiarazione che cercherà fino a 534 milioni di dollari in un'offerta pubblica iniziale, che probabilmente completerebbe l'IPO di Reddit.
Per saperne di più: Astera, sostenuta da Intel, cerca 534 milioni di dollari in IPO tramite una chiamata AI
La quotazione su Reddit sarà attentamente monitorata dai candidati all'IPO come Rubrik Inc. Avvio di sicurezza dei dati supportato da Microsoft e Waystar Technologies Inc. Per i pagamenti sanitari. Le loro decisioni seguono un quartetto di quotazioni statunitensi guidate dal designer di semiconduttori Arm Holdings Plc a 5,23 dollari. Le offerte miliardarie di settembre non sono riuscite a innescare una ripresa duratura del mercato.
Ridurre le perdite
Fondata nel 2005, Reddit ha registrato una media di 73,1 milioni di visitatori unici giornalieri nel quarto trimestre, secondo i dati di febbraio. La società ha registrato una perdita netta di 91 milioni di dollari su un fatturato di 804 milioni di dollari nel 2023, rispetto a una perdita netta di circa 159 milioni di dollari su un fatturato di 667 milioni di dollari dell’anno precedente.
Il maggiore azionista di Reddit è Advance Magazine Publishers Inc., parte dell'impero editoriale della famiglia Newhouse proprietaria di Condé Nast, che ha acquistato Reddit nel 2006 e lo ha creato nel 2011.
Reddit ha affermato che milioni di utenti e moderatori fedeli rappresentano un rischio oltre che un vantaggio per l'azienda. I Redditor hanno un rapporto storicamente combattivo con il sito, scatenandosi su tutto, dal razzismo sulla piattaforma alle decisioni di assunzione prese dai dirigenti.
Meme di riserva
Migliaia di membri del forum WallStreetBets – che conta circa 15 milioni di utenti e ha contribuito a rendere popolari titoli di meme come GameStop Corp. – hanno votato. – Per promuovere un post sul forum sulla vendita allo scoperto di azioni Reddit all'inizio del trading. Le loro ragioni variavano dalla mancanza di redditività dell'azienda alle preoccupazioni sulla concorrenza.
Per saperne di più: Il successo dell'IPO di Reddit dipende dalla vasta base di utenti dell'azienda
Secondo un documento Reddit, l’IPO è guidata da Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. e Bank of America. La società prevede di negoziare le sue azioni alla Borsa di New York con il simbolo RDDT.
Il co-fondatore e CEO di Reddit Steven Huffman ha dichiarato in una lettera firmata allegata alla documentazione che la società ha molte opportunità per far crescere sia la piattaforma che il business.
“La pubblicità è la nostra attività numero uno e gli inserzionisti di tutte le dimensioni hanno scoperto che Reddit è un ottimo posto per trovare clienti con intenzioni elevate che non possono raggiungere da nessun'altra parte”, ha affermato Hoffman. “La pubblicità su Reddit si sta evolvendo rapidamente e siamo ancora nelle fasi iniziali della crescita di questo business.”
Licenza di intelligenza artificiale
Reddit ha affermato che è nelle fasi iniziali per consentire a terzi di concedere in licenza l'accesso ai dati sulla piattaforma, inclusa la formazione dei modelli di intelligenza artificiale. La società ha affermato di aver stipulato a gennaio un accordo di licenza dati per un valore contrattuale totale di 203 milioni di dollari e termini che vanno da due a tre anni. Secondo il documento, quest’anno si prevede un fatturato di almeno 66,4 milioni di dollari da tali accordi.
Reddit ha anche annunciato un accordo con Google di Alphabet Inc., che consente ai prodotti AI di Google di utilizzare i dati di Reddit per migliorare la propria tecnologia. I modelli linguistici di grandi dimensioni spesso necessitano di grandi quantità di contenuti generati dall'uomo per essere ottimizzati.
Hoffman possiede azioni che gli danno il 3,5% del potere di voto. Ciò include le azioni di Classe B, che avranno ciascuna 10 voti, rispetto a un voto per ciascuna azione di Classe A che sarà venduta nell'IPO, mostra il documento. Huffman ha anche un accordo di delega di voto con Advance.
Altri importanti azionisti includono il direttore operativo Jennifer Wong, nonché FMR LLC e entità affiliate al CEO di OpenAI Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital, Quiet Capital e Tacit Capital, secondo il documento.
Il collega co-fondatore di Hoffman, il venture capitalist Alexis Ohanian, non è elencato tra gli investitori con quote pari o superiori al 5% e non è nominato altrove nella documentazione.
–Con l'assistenza di Priya Anand, Ryan Gould e Katie Ruff.
(Aggiornamenti con la risposta di Reddit nel quarto paragrafo)
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