NYSE Chief Market Strategist sui dati di inflazione “cattivi” e cosa significano per il futuro business della Fed

Michael Ringing, capo stratega della Borsa di New York, ha affermato mercoledì che i mercati erano “ben preparati” per il numero dell’inflazione pubblicato in precedenza, ma ha sottolineato che i dati erano “cattivi”.

Parlando con Fox News Digital, Reinking ha anche notato cosa significano gli ultimi dati sull’inflazione, che è al massimo da 40 anni Le prossime azioni della Fed Mentre i funzionari della banca centrale stanno cercando di calmare l’aumento dell’inflazione.

Mercoledì mattina, il dipartimento del lavoro ha dichiarato che l’indice dei prezzi al consumo, un’ampia misura dei prezzi dei beni di uso quotidiano, tra cui benzina, generi alimentari e affitti, è aumentato del 9,1% a giugno rispetto a un anno fa. I prezzi sono aumentati dell’1,3% nel periodo di un mese a maggio. Entrambi i numeri erano ben al di sopra della cifra principale dell’8,8% e gli economisti di Refinitiv avevano previsto guadagni mensili dell’1%.

I dati puntano a un file tasso di inflazione più rapido Dal dicembre 1981.

L’inflazione ferita è aumentata del 9,1% a giugno, accelerando più del previsto nei nuovi 40 anni

“Penso che i mercati fossero ben preparati affinché la cifra del titolo fosse molto più calda del previsto”, ha detto Reinking a Fox News Digital, riferendosi al prezzo del gas di metà giugno, che secondo lui stava raggiungendo il picco in quel momento.

“Abbiamo assistito a un aumento dei prezzi della benzina nell’ultimo mese”, ha affermato.

Nell’ultimo mese, i prezzi del gas hanno raggiunto livelli record con una media nazionale superiore a 5 dollari al gallone.

Mercoledì, la media nazionale per un gallone di gas era di $ 4,63, circa 40 centesimi in meno rispetto al mese precedente quando era più di $ 5, secondo AAA.

Reinking ha affermato che i cosiddetti dati sui prezzi core, che escludono le misure più volatili di cibo ed energia, hanno fornito una piccola sorpresa.

Il dipartimento del lavoro ha affermato che i prezzi core sono aumentati del 5,9% rispetto all’anno precedente. Anche i prezzi core sono aumentati dello 0,7% m/m, in aumento rispetto ad aprile e maggio, indicando che le pressioni inflazionistiche core rimangono forti e diffuse.

“Il CPI principale era dove stava davvero il problema perché non abbiamo visto alcun tipo di rallentamento in quei dati”, ha detto Reinking. “Quando guardi tutti i diversi componenti, speravamo di vedere un certo allentamento dei prezzi di auto usate, auto, forse abbigliamento, dato quello che abbiamo sentito dai rivenditori e non abbiamo visto nulla di tutto ciò”.

Si prevede che il rapporto peggiore del previsto avrà importanti implicazioni per la Federal Reserve ed è probabile che alimenterà una serie di aumenti dei tassi di interesse nel tentativo di frenare i tassi. I responsabili politici hanno già alzato il tasso di interesse di riferimento di 75 punti base il mese scorso per la prima volta dal 1994 e hanno confermato che un aumento di dimensioni simili è in programma a luglio.

Reinking ha affermato che con un’inflazione superiore alle attese degli economisti a giugno, Wall Street sta ora aumentando le probabilità di un massiccio aumento di 100 punti base a luglio.

L’analista di mercato ha osservato che la Fed ha indicato di voler vedere i dati sull’inflazione “significativamente più bassi per diversi mesi” prima che tolga l’acceleratore.

Ha detto che i dati rilasciati mercoledì “ripristinano l’orologio” perché hanno rivelato che non c’è stato alcun “rallentamento”.

Il ripensamento ha proseguito affermando che mentre Wall Street “si aspettava ampiamente che la Fed raggiungesse altri 75 punti base alla fine di luglio”, i dati di mercoledì aprono le porte a un potenziale aumento del tasso di 100 punti base.

Rafael Bostic, Presidente e CEO della Federal Reserve Bank di Atlanta, parla durante la Conferenza sulla politica economica della National Association for Business Economics (NABE) a Washington, DC, USA, lunedì 21 marzo 2022. (Valerie Bleach/Bloomberg tramite Getty Images/Getty Images)

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Ha fatto riferimento al commento fatto dal presidente della Fed di Atlanta Rafael Bostic all’inizio di mercoledì, affermandolo “È tutto in gioco” Alla domanda sulla possibilità che la banca centrale aumenti i tassi di interesse di un intero punto percentuale entro la fine del mese.

Circa il 38% dei trader sta valutando opportunità per un aumento di 100 punti base alla fine di questo mese, secondo lo strumento FedWatch di CME Group, che tiene traccia del trading.

Tuttavia, la Fed è in una posizione precaria in quanto cammina sulla linea tra il raffreddamento della domanda dei consumatori e l’avvicinamento dell’inflazione al suo obiettivo del 2% senza trascinare inavvertitamente l’economia in recessione. Tassi di interesse più elevati tendono a creare tassi più elevati sui prestiti ai consumatori e alle imprese, il che rallenta l’economia costringendo i datori di lavoro a ridurre la spesa.

Quando gli è stato chiesto se pensa che la Fed possa riuscire a progettare un atterraggio facile e sfuggente, Reinking ha detto a Fox News Digital: “Sta infilando un ago”.

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“Penso che ci sia una possibilità”, ha detto. “Veniamo da un posto molto buono dal punto di vista economico, specialmente per il resto del mondo… quindi c’è del potenziale, ma ci sarà molta pressione”.

Reinking ha anche osservato che “c’è la possibilità” che i dati di mercoledì rappresentino un “picco di inflazione”, specialmente se si guarda a “ciò che i mercati delle materie prime hanno fatto negli ultimi mesi”.

Ha anche avvertito che gli investitori probabilmente “continueranno a vedere una quantità significativa di volatilità poiché i mercati stanno affrontando questo flusso e riflusso di dati economici e il percorso politico della Fed in futuro”.

Ringing ha osservato che gli Stati Uniti stavano “vivendo un chiaro rallentamento economico”.

Ha continuato: “La domanda più grande da qui è quanto profondo e per quanto tempo sarà questo rallentamento, e l’inflazione e la Federal Reserve e la loro reazione all’inflazione giocheranno un ruolo importante nella durata di questo prolungamento”.

Il ripensamento ha anche rivelato quella che al momento si ritiene essere una “grande preoccupazione” nei mercati.

“La preoccupazione dei mercati è che la Fed amplificherà l’errore politico iniziale non rispondendo ai dati sull’inflazione abbastanza presto e quindi ora dovranno stringere in un’economia già in rallentamento e quindi amplificarlo e creare un rallentamento ancora maggiore”, Lui ha spiegato.

Reinking ha parlato con Fox News Digital mentre la stagione degli utili del secondo trimestre inizia con JPMorgan Chase, Morgan Stanley, First Republic Bank, Cintas e Conagra Brands, tutti in testa agli utili prima dell’apertura del mercato giovedì.

Ha affermato che i maliani “sono seduti in un ottimo posto per capire un po’ cosa sta succedendo da una prospettiva olistica”.

“Penso che una delle grandi chiavi che vedremo in questo trimestre sarà se le banche inizieranno davvero ad aumentare gli accantonamenti e le riserve per perdite sui prestiti in futuro”, ha aggiunto.

“Poiché prevediamo un rallentamento, stiamo in qualche modo invertendo la traiettoria del deflusso di riserva che abbiamo visto nell’ultimo anno”, ha continuato Reinking. “Lo sono ora [banks] Dovrai ricominciare a costruire quelle riserve per prepararti a un contesto creditizio più impegnativo”.

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In una nota più generale, Reinking ha affermato che se i team di gestione iniziano a tagliare le linee guida “e il mercato può sentirsi a proprio agio con tale guida in qualche modo più conservatrice, potrebbe aiutare a stabilizzare le cose qui a breve termine”.

Megan Heaney e Brick Dumas di FOX Business hanno contribuito a questo rapporto.