Riunione annuale del Berkshire Hathaway 2023

Soprannominato Woodstock for Capitalists, l’evento è iniziato venerdì con l’opportunità per gli azionisti di acquistare i numerosi marchi dell’azienda, che vanno dalle caramelle Dairy Queen e Seas a Brooks Sports e Pamper Chef. Una delle novità più recenti della gamma, il marchio di peluche Squishmallows, è stata mostrata per la prima volta a colori.

Coloro che partecipano al significato spesso colgono al volo l’opportunità di ritirare oggetti progettati appositamente per l’evento.

– Christina Scheder Burke

Uno sguardo al track record di lunga data di Warren Buffett spiega i volti sorridenti di Omaha sabato, molti dei quali sono diventati milionari grazie alle mosse intelligenti di un guru degli investimenti e alla paziente filosofia del valore nel corso degli anni.

Berkshire Hataway Guadagno annuo composto È stato del 19,8% dal 1965 fino alla fine dello scorso anno, rispetto al 9,9% dell’S&P 500. Si tratta di un rendimento lordo totale del 3.787,464% contro il 24,708% del benchmark.

Il recente record di Buffett corrisponde certamente all’S&P 500. Negli ultimi 10 anni, Berkshire ha reso l’11% annuo, anche con l’S&P 500.

Tutti possono imparare qualcosa da Warren Buffett, incluso Bill Negrín di Oakmark Funds.

L’investitore di valore ha dichiarato venerdì durante un’intervista con CNBC che una pratica che esiste ancora è l’uso della contabilità modificata GAAP per le attività immateriali.

“Penso che GAAP fosse davvero rivolto al mondo concreto”, ha detto. “Puoi toccarlo e sentirlo, va in bilancio. Se non puoi toccarlo o sentirlo, spiegalo.”

Ma questa configurazione non è “rappresentativa dell’economia” esistente e degli investimenti nel mondo degli affari per cose come ricerca e sviluppo e valore del marchio.

“Tutte queste cose hanno un budget pari a zero”, ha detto Negrin. “Se non stai facendo ammenda per questo come investitore di valore, stai limitando inutilmente il tuo mondo.”

Sebbene Oakmark Funds non possieda azioni di Berkshire Hathaway, Nygren l’ha definita un’interessante opportunità di investimento per molti.

“Berkshire mostra raramente il livello di controversia richiesto per creare un titolo di valore veramente interessante, ma è un ottimo lavoro”, ha affermato. “È molto ben gestito ed è probabilmente per questo che non è abbastanza economico per soddisfare i nostri standard”.

– Samantha Sobin

L’assicuratore automobilistico Geico, con sede nel Berkshire, ha registrato una grande inversione di tendenza nel primo trimestre, dopo aver beneficiato di premi medi più elevati e costi pubblicitari inferiori. Geico ha registrato un profitto di sottoscrizione di $ 703 milioni. Una compagnia di assicurazione auto ha sofferto 1,9 miliardi di dollari Perdita di sottoscrizione al lordo delle imposte lo scorso anno in quanto ha perso quote di mercato per rivaleggiare con Progressive.

Ajit Jain, vicepresidente delle operazioni assicurative del Berkshire, ha affermato in precedenza che il motivo principale della sottoperformance di Geico non era al passo con i concorrenti nel software telematico, che consente agli assicuratori di raccogliere i dati di guida dei clienti, inclusi chilometraggio e velocità, per politiche tariffarie migliori. .

– Yun Lee

Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha registrato un aumento del 12,6% nell’utile operativo del primo trimestre, trainato da un rimbalzo nel settore assicurativo del gruppo.

I profitti derivanti dalla sottoscrizione di assicurazioni sono stati di 911 milioni di dollari, in netto aumento rispetto ai 167 milioni di dollari dell’anno precedente. Anche i redditi da investimenti assicurativi sono aumentati del 68% a $ 1,969 miliardi da $ 1,170 miliardi.

Anche le scorte di cassa del Berkshire sono aumentate a $ 130,616 miliardi da $ 128 miliardi nel quarto trimestre del 2022.

– Fred Imbert

Greg Appel, il successore di Warren Buffett, si unirà all’Oracolo di Omaha e Charlie Munger sul palco sabato, rispondendo a domande sulle operazioni non assicurative.

Appel ha assunto molte responsabilità nell’enorme conglomerato, aumentando al contempo la sua partecipazione nella società, il che ha dato agli azionisti la speranza che la cultura continuasse in azienda.

“Lui fa tutto il lavoro e io faccio l’apparecchio — è esattamente quello che volevo”, ha detto Buffett in un’intervista alla CNBC in Giappone il 12 aprile. . Non mi vedevano alla BNSF Railroad da 10 o 12 anni o qualcosa del genere. “

– Yun Lee

Un certo numero di piloti della compagnia di jet privati ​​NetJets del Berkshire si sono messi in fila fuori dal CHI Health Center mentre gli azionisti aspettavano di entrare nell’arena. Portavano cartelli con la scritta “oberati di lavoro” e “bassi salari”, dicendo che stavano cercando di rinegoziare il loro contratto. NetJets è diventata una filiale di Berkshire nel 1998.

– Yun Lee

Alcune delle persone che si sono messe in fila al CHI Health Center nel centro di Omaha per l’incontro annuale di Berkshire Hathaway sono in fila dalle 2 del mattino per l’evento.

– Sarah Maine

Berkshire Hathaway ha una storia di sovraperformare l’S&P 500 durante le recessioni e di fare particolarmente bene durante i mercati ribassisti, secondo i dati di Bespoke Investment Group. Dal 1980, le azioni del Berkshire hanno battuto il mercato più ampio in sei recessioni con una media di 4,41 punti percentuali.

Ancora più impressionante è la performance del titolo durante i mercati ribassisti. Nello stesso periodo, il gruppo ha sovraperformato l’S&P 500 ogni volta che è sceso del 20%, sovraperformando l’indice più ampio in media di 14,89 punti percentuali.

″[One] Il titolo che si è guadagnato una reputazione di sicurezza è Berkshire Hathaway (BRK/A) e, sulla base degli ultimi decenni, si è guadagnato questa distinzione”, si legge in una nota dettagliata all’inizio di questa settimana.

– Sarah Maine

In un nuvoloso sabato mattina, folle di azionisti di Berkshire Hathaway aspettano sotto una leggera pioggia di entrare nel CHI Health Center di Omaha.

L’economia ei mercati sono sempre al primo posto in questi eventi, ma l’incontro di quest’anno arriva in un momento particolarmente impegnativo. Lunedì, First Republic è diventata la terza banca statunitense a fallire da marzo, aumentando i timori di una recessione imminente. Come sempre, gli investitori guarderanno al 92enne Warren Buffett per la saggezza popolare in tempi turbolenti.

Nel suo Berkshire Shareholder Handbook, Buffett ha promesso di sollevare altre domande quest’anno. Con questo in mente, CNBC Pro ha esaminato alcuni degli argomenti forse più urgenti. Le domande possono variare dalla discussione dei tipi di acquisizioni che la società potrebbe effettuare alle aspettative di Buffett per il settore bancario. Anche il futuro dell’assicurazione auto Geico può essere un gioco equo.

– Yun Lee

La CNBC trasmetterà l’assemblea annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway sabato, a partire dalle 9:45 ET. Spesso chiamata la “Woodstock dei capitalisti”, gli investitori si riversano a Omaha, nel Nebraska, per ascoltare i pensieri di Warren Buffett sul mercato. Elenca spesso le molte lezioni che ha imparato in decenni di investimenti.

Ecco un riepilogo degli eventi di oggi:

9:45 – 10:15: pre-spettacolo condotto da Becky Quick e Mike Santoli

10:15 – 13: sessione di domande e risposte al Berkshire Hathaway con Warren Buffett, Charlie Munger, Greg Appel e Ajit Jain

13:00-14:00: spettacolo del primo tempo, presentato da Becky Kwik e Mike Santoli

14:00 – 16:30: Sessione pomeridiana dell’Assemblea annuale

16:30 – 17:00: Post-spettacolo presentato da Becky Quick e Mike Santoli

Nota: il programma riflette l’ora di New York

—Christina Scheder Burke