Zingshan afferma che le banche continueranno a parlare di perdite commerciali di nichel

Con le crescenti perdite negli scambi, banche e broker che hanno agito da intermediari tra Tsingshan e LME hanno dovuto affrontare grandi richieste di denaro dallo scambio. Alcuni hanno cercato di sbloccare accordi riacquistando contratti di nichel, il che ha portato a un aumento dei prezzi senza precedenti martedì scorso e ha spinto il London Metal Exchange a chiudere il mercato. Il London Metal Exchange ha dichiarato che le negoziazioni riprenderanno mercoledì mattina.

Tsingshan ha dichiarato in una dichiarazione che durante il cosiddetto accordo di sospensione raggiunto lunedì, le banche continueranno i colloqui su un pacchetto di prestiti garantiti che consentirebbe alla società di pagare i contanti dovuti a banche e broker, noti come margine. Tsingshan ha affermato che le banche hanno concordato di non chiudere le posizioni che detenevano nei confronti della società. Ha inoltre convenuto che non sarebbero state effettuate ulteriori richieste di margine in relazione alle operazioni esistenti. JPMorgan ha rifiutato di commentare.

La dichiarazione afferma che l’accordo fornisce un meccanismo per Tsingshan per ridurre la sua posizione di nichel quando le condizioni del mercato tornano alla normalità. La dichiarazione non ha fornito dettagli sulla durata del blocco, l’entità delle linee di credito in discussione o le attività che potrebbero essere garantite contro di esse.

come mai prima Aumento del prezzo del nichel Al London Metal Exchange, innescato dallo sfortunato commercio di Tsingshan, si è prima diffuso nel sistema finanziario e ora sta influenzando l’economia reale. In particolare, ha interrotto le operazioni di produttori e produttori cinesi che producono prodotti legati al nichel, mostrando come Echi di fallimento commerciale Lungo la catena di approvvigionamento per materiali ampiamente utilizzati.

Nell’ultima settimana, più di mezza dozzina di società cinesi, la maggior parte delle quali produce e fornisce composti di nichel, ha inviato avvisi ai propri clienti e investitori avvertendo di fluttuazioni dell’offerta, aumento dei prezzi o rallentamento della loro capacità di accettare o soddisfare gli ordini .

I prezzi del nichel, un componente chiave utilizzato nell’acciaio inossidabile e nelle batterie delle auto elettriche, sono aumentati la scorsa settimana dopo un’epica breve compressione incentrata sul più grande produttore cinese di nichel e acciaio. Ad un certo punto martedì scorso, i prezzi per il contratto di tre mesi sul nichel hanno raggiunto $ 100.000 per tonnellata, spingendo il London Metal Exchange a sospendere le negoziazioni e annullare le negoziazioni avvenute quel giorno. Ciò ha portato l’ultimo prezzo di chiusura del contratto a $ 48.078 per tonnellata lo scorso lunedì, quasi il doppio del livello della settimana precedente. Lo scambio non ha ancora determinato quando riprenderà il commercio di nichel.

Un forte aumento dei prezzi colpisce le aziende su larga scala. In Australia, un produttore di metalli di base ha dichiarato lunedì che prevede di acquistare una miniera di nichel da 800 milioni di dollari può essere in ritardo A causa dell’enorme movimento del prezzo del nichel.

Jilin Jien Nickel Industry Co., Ltd. Ltd., un produttore di medie dimensioni di solfato di nichel e cloruro di nichel con sede nella provincia orientale di Jilin, ha dichiarato ai suoi clienti in una lettera del 9 marzo che probabilmente avrebbe perso denaro a causa del suo improvviso e drammatico aumento della produzione. Costi delle materie prime importate, che sono misurati sulla base dei prezzi del nichel sul London Metal Exchange.

“Il duro gioco del capitale ci è arrivato alla velocità della luce”, ha affermato la società privata, il cui sito Web afferma di avere l’equivalente di $ 2 miliardi di asset e 5.000 dipendenti. La società si è lamentata: “Ha portato una crisi di sopravvivenza senza precedenti a quelle aziende responsabili e laboriose, incluso noi”, aggiungendo che “le pesanti perdite non possono più essere evitate”.

Impossibile determinare se Jilin Jian ha breve stand nei contratti futures sul nichel. La società ha anche detto ai clienti che può garantire la consegna solo di circa la metà dell’importo specificato nei suoi ordini accettati.

Miracle Automation Engineering Co., Ltd. Ltd., un produttore di macchine per l’automazione con sede a Wuxi, ha detto agli investitori che se i prezzi del nichel rimangono elevati, la società potrebbe dover aumentare i prezzi anche per i suoi prodotti in nichel. Fushun Special Steel, un produttore siderurgico con sede nella provincia di Liaoning, ha dichiarato ai clienti la scorsa settimana che la società ha deciso di smettere di accettare nuovi ordini fino a quando i prezzi di questi metalli non si saranno stabilizzati.

Venerdì scorso, la China Nonferrous Metal Industry Association, un gruppo commerciale di cui fanno parte centinaia di società private e statali, ha affermato di essere profondamente preoccupata per quello che ha definito un “aumento irrazionale” dei prezzi del nichel alla Borsa dei metalli di Londra. L’associazione ha affermato di ritenere che i prezzi del nichel si siano gravemente discostati dai fondamentali e abbiano anche causato danni significativi alle industrie e alle società collegate nella catena di approvvigionamento globale del nichel.

Il portavoce del gruppo, citato nella sua pubblicazione di settore, ha anche cercato di consolare quelle aziende cinesi che hanno dovuto tagliare la produzione e hanno smesso di ricevere nuovi ordini. Il portavoce ha affermato che quando l’anno scorso i prezzi di alcuni metalli non ferrosi tra cui rame e alluminio sono aumentati, il governo cinese ha distribuito questi metalli alle società target, il che ha contribuito a risolvere i loro problemi.

Molti produttori cinesi di nichel importano minerale grezzo di nichel dall’estero e si affidano ai prezzi del London Metal Exchange – denominati in dollari USA – come punto di riferimento per i loro acquisti all’estero, che tendono anche ad essere in dollari. Gli analisti del settore hanno affermato che le società tendono anche a utilizzare i contratti futures sul nichel LME a scopo di copertura.

Sebbene esista un mercato dei futures sul nichel sullo Shanghai Futures Exchange, il trading onshore è denominato nella valuta cinese, lo yuan, e i trader hanno considerato il mercato più piccolo e meno liquido della sua controparte britannica.

commercio di nichel È continuato a Shanghai nell’ultima settimana, anche se con alcune sospensioni di un giorno dopo che i prezzi si sono spostati entro i limiti consentiti dallo scambio. Il contratto di nichel più attivo ha raggiunto un massimo di 42.225 dollari per tonnellata mercoledì scorso, e da allora è sceso a 32.624 dollari.

Michael Lyons, presidente di Everwell Resources Ltd. Esperto nell’industria dei metalli, il fiasco commerciale ha danneggiato i produttori di nichel che utilizzano il London Metal Exchange come sede per reali scopi di copertura.

“Questa è una crisi completamente artificiale”, ha detto Leon. Ha aggiunto che se i veri produttori e hedger non fossero più in grado di condurre attività sul LME, la funzione primaria primaria dello scambio come strumento di gestione del rischio nel commercio globale di metalli fisici sarebbe distrutta.

scrivere a Rebecca Feng a rebecca.feng@wsj.com e Joe Wallace a Joe.Wallace@wsj.com